FORO JAVERIANO

Larry Fink, el estadounidense, financiero, politólogo y empresario, mejor conocido por ser el presidente y consejero de “BlackRock”, la empresa de gestión de activos más grande del mundo cuyos activos en gestión superan en la actualidad los 10 trillones de dólares, y de la cual, en el 2023 cumplirá 25 años a su cabeza.  

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Desde el 2015, es común que Fink, publique una carta anual, dirigida a los CEO ’s del mundo, buscando dar una guía de los nuevos patrones de gerencia, financiación e inversión empresarial, además de tocar los temas más actuales y comentados en el mundo de los inversionistas. La última carta fue publicada para el 2022 y se tituló “The Power of Capitalism”. Por esta ocasión, queremos devolvernos unos años hasta el 2020, buscando analizar el poderoso y vigente mensaje que nos deja esta carta titulada “A Fundamental Reshaping of Finance”  

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En esta carta, Fink nos invita a pensar en el Cambio climático, y cómo partir de el mismo, los modelos de riesgos en el sector financiero deben y están cambiando. Asimismo, plantea el crucial reto a las empresas del cambio en sus políticas corporativas hacia modelos que se adapten a los criterios de sostenibilidad, y resalta los incentivos que hoy por hoy tienen los inversionistas, incluyendo “BlackRock” para enfocar sus carteras hacia empresas sostenibles y con responsabilidad climática. 

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“Awareness is rapidly changing, and I believe we are on the edge of a fundamental reshaping of finance.” 

 

Se resalta durante todo su mensaje que el cambio climático se ha convertido en un factor definitorio para el prospecto de las compañías a largo plazo, y que problemas como el calentamiento global, derivado en incendios e inundaciones, son los nuevos conceptos de riesgo que se deben tener en cuenta al momento de la inversión y que así mismo cambiarán los modelos financieros y de portafolios. Por ejemplo, se plantean preguntas como: ¿Las ciudades serán capaces de afrontar sus nuevas necesidades de infraestructura a medida que el riesgo climático reconfigura el mercado de la deuda pública? O ¿Cómo podemos modelar el crecimiento económico si los mercados emergentes ven disminuir su productividad debido al calor extremo y otros impactos climáticos? Para Fink, estas dudas están tomando gran importancia en el medio, y debido a que, son los mercados de capitales los impulsores del riesgo futuro, muy prontamente se verán los cambios en la asignación de capital. 

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Otro aspecto importante para resaltar de la carta es la convicción que se tiene respecto a que los portafolios sostenibles y con conciencia ambiental (sustainability- and climate-integrated porfolios) pueden proveer una mejor gestión y respuesta al riesgo. Este es un mensaje dirigido tanto para inversores, como empresas. En el caso de las empresas, el llamado de responsabilidad por parte de Fink, se hace mayor; y resalta que, en la carrera por la reducción de la huella de carbono, los gases efecto invernadero y la transición energética, son los países los que deben liderar esta tarea, mientras que, las compañías toman un rol significativo en el aporte al cambio. Por su parte, BlackRock ha tomado cartas en el asunto y se posiciona como un miembro fundador de la “Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD)”. De igual manera, son signatarios de los “Principios de la ONU para inversión responsable”, provocando que el enfoque de su inversión sea mucho más estricta y consciente. 

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En este caso, el mensaje de la carta va más allá de las cuestiones del cambio climático, y se resalta la importancia de entender también la sostenibilidad corporativa en temas como: la diversidad en la fuerza laboral, la sostenibilidad en las cadenas de suministro o en qué tan bien se están protegiendo los datos personales de sus clientes. En conclusión, esta carta es un llamado para las empresas, principalmente con ánimo de buscar inversionistas, para que enfoquen sus políticas corporativas hacia la sostenibilidad en cada uno de sus aspectos. Los modelos de financiación están experimentando un nuevo enfoque de interés, donde usted como empresario puede sacar una ventaja si entiende que la empresa y responsabilidad corporativa son inseparables. Por ende, la financiación verde y sostenible es el nuevo foco de interés y llegó para quedarse.   

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Para más información y lectura de la carta puede consultar:  

https://www.blackrock.com/americas-offshore/en/larry-fink-ceo-letter